Vissa börshandlade fonder (ETF) erbjuder ett enkelt sätt att få diversifierad exponering mot bolånerelaterade värdepapper (MBS) för investerare som vill dra nytta av ökad bolåneräntorna. Som boräntor stiger i samförstånd med styrräntan höjning initieras av Federal Reserve i slutet av 2015, dessa ETF: er redo att uppleva ökar lönsamheten från högre räntor.
Bostads ETF falla i en av två grundläggande kategorier. Den första kategorin är MBS ETF: er. Dessa ETF fokuserar på MBS, som är pooler, eller paket, av antingen kommersiella eller bolån. MBS möjligt för investerare att handla en mer likvid säkerhet skuld består av ett antal individuellt illikvida bolån. Den andra kategorin är att inteckning fastighetsinvesteringar förtroende (REIT) ETF: er. Dessa ETF investeras i företag i fastighetsbranschen som investeras i MBS. Vissa inteckning REIT ETF: er erbjuder ett snyggt hög avkastning, men också bära en högre risk på grund av varierande kvalitet kredit av värdepapper.
Driftskostnadsprocenten för denna fond är 0,48%, vilket är mycket högre än fastighets kategori genomsnitt på 0,12%. Det ger investerare en mycket attraktiv direktavkastning på 11,6%. Denna ETF femåriga genomsnittliga årliga avkastningen är 3,82%, vilket är betydligt bakom kategori genomsnitt på 9,58%. Den ettåriga retur, negativ 8,62%, också allvarligt underpresterar den kategori genomsnitt på 1,02%. Men från och med mitten av april 2016 fonden var upp 4,42% hittills i år (YTD), betydligt bättre än den kategori genomsnitt på 2,97%.
Vanguard mortgage-backed Securities ETF
Investerare som föredrar en inteckning ETF med en ränte orientering kan överväga Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF (NASDAQ: VMBS), som lanserades av Vanguard 2009. VMBS totala tillgångar är $ 2,1 miljarder kronor. Denna fond ger god bred exponering mot den totala marknaden för bolånebaserade vidareförsäljning värdepapper genom att spåra Barclays US MBS float justerat index, ett marknadsvärde vägt index bestående av cirka 350 mortgage-backed vidareförsäljning värdepapper utgivna av amerikanska myndigheter , såsom Fannie Mae, Freddie Mac och Ginnie Mae. Ibland kan upp till 10% av portföljen bestå av kommersiella MBS. Den genomsnittliga kupong av portfölj värdepapper är 3,78%. Portföljens viktade genomsnittliga löptiden är 16,9 år. Den årliga portfölj omsättning VMBS är hög 713%.
Driftskostnadsprocenten för denna fond är 0,1%, vilket är billigt för mellan sikt obligation kategori som har en driftskostnadsprocent genomsnitt 0,24%. Direktavkastningen är en blygsam 1,58%. Fondens femåriga genomsnittliga årliga avkastning på 2,87% underpresterar den kategori genomsnitt på 3,47%. Den ettåriga retur av 2%, dock överträffar genomsnittet i 1,4%. I mitten av april 2016 fonden var upp 1,79% YTD, som släpat efter kategori genomsnitt 2,95%.
Fondens tillgångar är vanligtvis runt 65% investerat i USA-baserade företag och 35% investeras i företag med huvudkontor utanför USA. Med nästan 270 totala innehav, är risken liten koncentration. De tre portföljinnehav för Reet är Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG), Public Storage (NYSE: PSA) och Equity Residential (NYSE: EQR). Portföljens största investering i en utländsk kapital, vilket motsvarar 2,2% av tillgångarna, är Unibail-Rodamco SE (OTC: UNBLF), som har sitt säte i Paris och är den största kommersiella fastigheter företag i Europa. Förhållandet mellan portföljomsättning för Reet är en relativt låg 12%.