När vi närmar oss de sista dagarna fram till det amerikanska presidentvalet, är många investerare tar en titt på deras tilldelning till tillväxtmarknader (EMS), särskilt i ljuset av stigande protektionistisk retorik som kan vara skadligt för många EM ekonomier. Anti-handelsåtgärder kan sätta tryck på EM tillgångar, särskilt på platser som Mexiko som avsevärt utsätts för amerikansk handel.
Men trots den uppvärmda retorik och den potentiella ökningen i EM volatilitet, jag fortsätter att främjas genom att förbättra grunderna i många tillväxtländer. Ändå är det viktigt att vara selektiv. Närmare bestämt finns det tre skäl som potentiella möjligheter kan finnas i tillväxt Asien.
ekonomiska fundamenta
Asien har visat den starkaste tillväxten av alla tillväxtregion, samt gynnsamma inflationsutvecklingen och de nuvarande åtgärderna konton (Källa: IMF, Bloomberg). Se tabellen nedan. Med lägre utlandsskuld än andra regioner, har asiatiska ekonomierna varit mindre sårbar för en förstärkning av dollarn, som fortfarande är en av de största riskerna för vår prognos för tillväxtmarknader. Kontrollerade inflationstrycket stödjer också våra förväntningar på ytterligare politiska boende med asiatiska centralbanker.
politiskt stöd
Politiska förändringar i många länder driver förväntningar strukturreformer. Som jag skrev i juli, är Indien ett bra exempel på en regering åtagit sig att reformer som har utlöst investerarnas intresse och där vi är uppmuntrade av de senaste framgångar. En enhet för skatteutgifter inom områden som infrastruktur i Indonesien har också potential att stärka tillväxten i framtiden.
Förbättra resultat och attraktiva värderingar
Resultat revideringar har förbättrats över tillväxtmarknader, med Asien i spetsen när det gäller avkastning på eget kapital. Dessutom EM Asien utdelningar för närvarande konkurrera med de utvecklade marknader, baserat på MSCI Emerging Markets Asia Index. Med ett aktuellt pris till bok 1,57, värderingarna fortfarande rimlig i förhållande till både utvecklade och tillväxtmarknader (källa: Bloomberg).
Otvivelaktigt, att investera i tillväxtmarknader är inte utan risker. En snabb förstärkning av dollarn och oförutsedda händelser från Kina är några av de risker som motiverar en närmare öga. Dessutom, eftersom de senaste rubrikerna illustrera, kan man inte bortse från idiosynkratiska risker i de olika länderna (t.ex. bortgången av den thailändska kungen, eller effekterna av Samsungs elände på den sydkoreanska marknaden). Med en mer selektiv uppfattning kan det finnas potentiella investeringsmöjligheter i Indien, Indonesien och Kina, och förväntar volatilitet för att skapa potentiellt attraktiva ingångspunkter.
Tre sanningar om Emerging Market Investera
Varför Relative Value är trumping riskaversion
Vad Investerare behöver veta om Penningmarknad Reform
Investera innebär risk, inklusive eventuell förlust av kapitalbeloppet.
Strategierna som diskuteras är strikt för illustrativa och utbildningsändamål och är inte en rekommendation, erbjudande eller uppmaning om att köpa eller sälja några värdepapper eller att anta någon investeringsstrategi. Det finns ingen garanti för att alla strategier som diskuteras kommer att vara effektiva. Uppgifterna tar inte hänsyn till provision, skattekonsekvenser eller andra transaktionskostnader, vilket avsevärt kan påverka de ekonomiska konsekvenserna av en viss strategi eller investeringsbeslut.
Detta inlägg innehåller allmän information bara och tar inte hänsyn till en persons ekonomiska förhållanden. Denna information bör inte åberopas som en primär grund för ett investeringsbeslut. Snarare bör en bedömning göras av om informationen är lämplig i enskilda fall och det bör övervägas att prata med en finansiell rådgivare innan ett investeringsbeslut.
Internationella investeringar innebär risker, inklusive risker relaterade till utländsk valuta, begränsad likviditet, mindre statlig reglering och möjligheten att betydande volatilitet på grund av negativ politisk, ekonomisk eller annan utveckling. Dessa risker ofta är förhöjd för investeringar på tillväxt / utvecklingsmarknader och i koncentrationer av enskilda länder.